Monte-Carlo Simulation mit Risk Kit (Monte-Carlo Simulation with Risk Kit)

61 Pages Posted: 18 Feb 2021 Last revised: 20 Apr 2021

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Uwe Wehrspohn

Wehrspohn GmbH & Co. KG; University of Wuerzburg

Sergey Zhilyakov

Wehrspohn GmbH & Co. KG

Date Written: April 20, 2021

Abstract

German Abstract: Monte-Carlo Simulationen spielen eine immer bedeutender werdende Rolle der Finanzwirtschaft, den Sozialwissenschaften und im Risk Management. Monte-Carlo Simulationen sind eine generische Methode, um die Wahrscheinlichkeitsverteilungen beliebiger Zielgrößen in komplexen Umfeldern zu schätzen, hierzu zählen z.B. Gewinnverteilungen, Unternehmenswertverteilungen, Portfolioverlustverteilungen und allgemein die Verteilung jeder einem Zufall unterworfenen Zielgröße.

Monte-Carlo Simulationen in der Praxis einzusetzen ist jedoch oft gravierenden Schwierigkeiten unterworfen, wie etwa der Notwendigkeit Zufallszahlen zu erzeugen, ein Modell zu programmieren und die Simulationsergebnisse auszuwerten.

Die Lösung dieser Probleme erfordert die Handhabung mathematischer Methoden ebenso wie von moderner Computertechnologie.

Risk Kit ist ein Werkzeug für die schnelle und einfache Erstellung von Risikoanalysen und Monte-Carlo Simulationen. Es stellt die für quantitatives Risikomanagement erforderlichen Komponenten zur Verfügung und es ermöglicht sie in einfacher und intuitiver Weise zu vollständigen Modellen und Risikoanalysen zu kombinieren.

Risk Kit bietet vielen Anwendern einen effizienten Zugang zu quantitativem Risikomanagement und Monte-Carlo Simulationen. Es beschleunigt die Entwicklungszeit um ein Vielfaches im Vergleich zu konventionellen Ansätzen.

Alle Risk Kit Funktionen können als Zellenfunktionen in Microsoft Excel in die Tabellenkalkulation integriert werden. Darüber hinaus können Risk Kit Funktionen von VBA aus aufgerufen oder als .NET Assembly in Produktionsumgebungen eingebunden werden.

Risk Kit ist für Studierende und wissenschaftliche Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter von Bildungseinrichtungen kostenlos.

Der vorliegende Text beschreibt an einem Beispiel wie Monte-Carlo Simulationen und Risikoanalysen mit Risk Kit durchgeführt werden können.

English Abstract: Monte-Carlo simulations play an increasing role in finance, social sciences and risk management. Monte-Carlo simulations are a generic technique to estimate the distributions of arbitrary target quantities in complex environments.

However, to use Monte-Carlo methods in practice is often subject to severe difficulties such as the need to draw random variates, to program a model and to evaluate the simulation results. This requires the handling of advanced mathematical methods as well as of modern computer technology.

Risk Kit is a tool for the fast and easy development of risk analyses and Monte-Carlo simulations. It provides the components of quantitative risk management and allows linking them in a simple and intuitive way to complete models and risk analyses. Risk Kit enables many users for the first time to do quantitative risk analyses and Monte-Carlo simulations. It accelerates the development time many times over as compared to conventional approaches.

All Risk Kit functions can be integrated in spreadsheet analyses as Microsoft Excel cell-functions. Moreover, Risk Kit functions can be called from VBA or the .NET programming language. This way Risk Kit can be integrated in a production environment.

This document describes how to perform Monte-Carlo simulations and risk analyses with Risk Kit.

Risk Kit is free for students and researchers at academic institutions.

Note: Downloadable document is in German.

Keywords: Monte-Carlo simulation, rapid prototyping, risk analysis, risk management

JEL Classification: C15

Suggested Citation

Wehrspohn, Uwe and Zhilyakov, Sergey, Monte-Carlo Simulation mit Risk Kit (Monte-Carlo Simulation with Risk Kit) (April 20, 2021). Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=3780949 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.3780949

Uwe Wehrspohn (Contact Author)

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Sergey Zhilyakov

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Mannheim, D-68305
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