Les Risques Du Système Bancaire Chinois Après Le Plan De Relance De 2008-2010 Et Le Boom De L’Immobilier (The Risks of the Chinese Banking System After the 2008-2010 Recovery Plan and the Real Estate Boom)

Revue d'économie financière, vol 102, issue 2, 57-70 (2011); ISBN 9782916920252

Posted: 14 Aug 2018

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Alicia García-Herrero

Bruegel; Hong Kong University of Science & Technology (HKUST) - HKUST Institute for Emerging Market Studies (IEMS); Natixis

Daniel Santabárbara

Banco de España

Date Written: 2011

Abstract

French Abstract: Le système bancaire chinois s'est très bien comporté ces dernières années, à la fois par rapport à ses homologues occidentaux mais aussi par rapport à sa propre situation il y a seulement quelques années. L'amélioration en termes de taille et de rentabilité résulte de la restructuration gouvernementale du système bancaire basée sur la capitalisation gouvernementale et le nettoyage des créances douteuses. En outre, le paquet fiscal massif introduit par la Chine pendant la crise mondiale a permis aux banques de croître en augmentant massivement leurs prêts. Ces prêts se sont concentrés sur les gouvernements locaux? les véhicules de financement, dont les revenus sont très dépendants des prix de la terre et du logement en général. Compte tenu de la surchauffe de la Chine et de la hausse trop rapide des prix de l'immobilier, les autorités prennent des mesures strictes pour réduire l'offre de crédit (en particulier aux collectivités locales) ainsi que les prix du logement et des terrains. Ces deux mesures pourraient mettre en péril la solvabilité future des entreprises de financement des collectivités locales, avec les conséquences négatives que cela pourrait avoir sur le système bancaire chinois.

English Abstract: China's banking system has performed extremely well during the last few years both compared with its peers in the West but also with its own situation only a few years ago. The improvement in terms of size and profitability comes as a consequence of government restructuring of the banking system based on governmental capitalization and clean-up of bad loans. In addition, the massive fiscal package introduced by China during the global crisis has allowed banks to grow by increasing their lending massively. Such lending has concentrated on local governments? financing vehicles, whose revenues are very dependent on the prices of land and housing in general. Given China's overheating and too fast increase in housing prices, the authorities are taking strict measures to reduce the supply of credit (especially to local governments) and also housing and land prices. Both measures may put the future solvency of local government financing companies at risk, with the negative consequences which this may have on the Chinese banking system.

Note: Downloadable document is in French.

JEL Classification: G21, 053, P25, P34

Suggested Citation

Garcia-Herrero, Alicia and Santabárbara, Daniel, Les Risques Du Système Bancaire Chinois Après Le Plan De Relance De 2008-2010 Et Le Boom De L’Immobilier (The Risks of the Chinese Banking System After the 2008-2010 Recovery Plan and the Real Estate Boom) (2011). Revue d'économie financière, vol 102, issue 2, 57-70 (2011); ISBN 9782916920252 , Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=3159841

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Rue de la Charité 33
B-1210 Brussels Belgium, 1210
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Daniel Santabárbara

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C/ Alcalá, 48
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